Informe trimestral T1 2025: Mantenir el nostre propòsit en temps turbulents

La imprevisibilitat s’intensifica

Durant el primer trimestre del 2025, les primeres accions de la nova administració dels Estats Units van tenir conseqüències importants per a Oikocredit i els nostres mercats, com ho han tingut a nivell mundial per als inversors, mercats i professionals del desenvolupament. El context global imprevisible es va tornar més inestable a causa dels anuncis de tarifes de l’administració Trump i altres mesures, com l’abolició de l’USAID. Enmig de tanta incertesa, moltes organitzacions associades, organitzations sòcies potencials, membres, inversors i inversores potencials són comprensiblement reticents sobre el futur.

La depreciació del dòlar americà enfront de l’euro va afeblir el valor de la cartera de finançament del desenvolupament de la nostra cooperativa. La majoria de la nostra cartera està denominada en dòlars i monedes vinculades al dòlar (principalment a Amèrica Llatina i el Carib). La depreciació del dòlar i la caiguda de les taxes d’interès a tota la nostra cartera van reduir els ingressos de la nostra cartera i van ser les principals raons per la pèrdua que vam registrar per al trimestre.

Implementant la nostra estratègia 2022-2026

En el primer trimestre, després de la revisió de l’estratègia a mig termini, vam publicar un nou fulletó d’estratègia i vam presentar els resultats als nostres grups d’interès. Tot i que el nostre objectiu principal de fomentar la resiliència comunitària per a persones de baixos ingressos roman inalterat, estem adoptant quatre objectius estratègics específics després de la revisió:

• Ajustar la cartera per equilibrar millor l’impacte, el risc i el retorn, aconseguir un creixement modest i incorporar solucions per abordar i mitigar l’impacte climàtic.
• Construir associacions impactants per crear solucions que generin canvis significatius, aconsegueixin finançament addicional o redueixin el risc.
• Consolidar i després fer créixer sosteniblement el capital dels membres i inversors/es mentre es desenvolupen propostes destinades al traspàs de riquesa i a atraure noves persones inversores.
• Promoure la inversió responsable mitjançant campanyes de captació de capital i iniciatives d’aprenentatge global en mercats objectiu.

Com a component clau de l’estratègia post-revisió, treballant amb les Associacions de Suport, vam llançar la nostra primera campanya Global Learning for Transformation and Advocacy (Educació per al Desenvolupament i la Ciutadania Global), centrada en l’acció climàtica. Estem implementant aquesta campanya de sensibilització als països d’Europa on recollim la majoria del nostre capital.

Rendiment financer i desenvolupament de la cartera

Els factors contextuals canviants esmentats anteriorment, incloent-hi la caiguda de les taxes d’interès, inevitablement van afectar la nostra cartera d’inversió d’impacte durant el T1. El crèdit i el finançament pendents es van reduir a 1.045,2 milions d’EUR des de 1.105,3 milions d’EUR en el Q4 2024, amb els desemborsaments inferiors als reemborsaments de les organitzacions sòcies i la cancel·lació de préstecs, amb els efectes de canvi de divises també considerats.

El resultat net del trimestre va ser una pèrdua de 0,9 milions d’EUR, a causa de l’ingrés d’interessos més baix i les primes de cobertura de divises més elevades. Els ingressos operatius totals van ser de 17,2 milions d’EUR. Els ingressos d’inversions de capital van contribuir amb 0,4 milions d’EUR al resultat net.

La proporció de costos operatius respecte al total d’actius va augmentar lleugerament aquest trimestre a 4,1% des del 4,0% a finals del 2024, mentre que la liquiditat va augmentar a 15,4% des de 14,8%, un nivell completament satisfactori per honorar els reemborsaments i fer nous desemborsaments. El valor de l’actiu net per participació va disminuir lleugerament a 211,45 EUR des de 211,74 EUR.

La qualitat del portafoli va mostrar millora, amb el portafoli en risc (mesurat pel nostre índex PAR 90 que representa el percentatge de préstecs amb pagaments més de 90 dies vençuts) disminuint, tot i que encara per sobre del nostre límit intern del 6%, fins al 6,4% des del 8,3%. Aquí els dos factors principals van ser la cancel·lació de préstecs de 19 milions d’EUR i la nostra supervisió addicional i suport a organitzacions sòcies en dificultat. La proporció d’organitzacions sòcies que paguen els préstecs a temps va augmentar a 89,3% des del 87,5%.

Dins de la nostra cartera, les inversions enfocades a la comunitat en associacions estratègiques i projectes en educació, aigua i sanejament, habitatge i infraestructura comunitària van disminuir a 80,9 milions d’EUR des de 84,4 milions d’EUR a causa dels reemborsaments.

El capital dels membres i inversors/es es va reduir a 964,5 milions d’EUR des de 967,0 milions d’EUR, ja que els reemborsaments van continuar superant l’entrada de capital, en línia amb les nostres previsions.

El nombre d’organitzacions sòcies actives va disminuir a 472 des de 487 a finals del 2024. Les puntuacions mitjanes d’acompliment ambiental, social i de bon govern (ESG per les seves sigles en anglès) de les organitzacions sòcies amb noves aprovacions de préstecs van augmentar a 72,3% des del 72,2% i van romandre molt per sobre del nostre objectiu del 65%.

A l’inici del trimestre, el procés de mediació que implica Oikocredit i tres ONG, recolzat pel Punt de Contacte Nacional dels Països Baixos per les directrius de l’OCDE per a empreses multinacionals sobre la conducta empresarial responsable, va arribar al seu fi. Mentre aquest diàleg sobre el sobreendeutament i els reptes relacionats en el sector de les microfinances a Cambodja acaba, continuem compromeses amb el suport als cambodjans de baixos ingressos per millorar les seves vides.

Desenvolupaments organitzacionals

Aquest és l’any del 50è aniversari d’Oikocredit, i vam marcar el començament d’aquesta gran fita llançant la nova marca i el lloc web de la Cooperativa. El nostre logotip de nova aparença i paleta de colors honora les nostres arrels alhora que encarna l’energia, diversitat i optimisme que ens impulsen endavant. I el nou lloc web – dissenyat per crear una experiència en línia sense fissures per a tothom – reuneix tot el nostre treball en un espai digital únic que reemplaça els nostres anteriors 26 llocs web de país individuals.

En el T1, el nostre Consell de Supervisió va acordar una nova estructura de lideratge per a la Cooperativa, per implementar al T2.

Liderat per un equip central de representants de membres, hem continuat amb el que anomenem el procés d’identitat cooperativa. Aquesta és una discussió oberta sobre el futur de la nostra cooperativa, la seva governança, afiliació, missió i visió, arrels ecumèniques i activitats empresarials.

Després de l’establiment del nostre primer centre de serveis per a organitzacions sòcies regionals el 2024, a Amèrica Llatina, ara tenim un segon centre de serveis regionals operatiu, a Àfrica.

Durant el trimestre, l’Arpita Pal Agrawal va ser elegida com a nova presidenta del consell de supervisió i en Gaston Aussems com a vicepresident. Aquesta transició de lideratge segueix la finalització del segon i últim mandat de la Cheryl Jackson com a presidenta, durant el qual ha fet una contribució important al desenvolupament estratègic d’Oikocredit. Vam anunciar els canvis l’1 d’abril i vam publicar una entrevista amb la nostra anterior presidenta, la Cheryl Jackson.

Perspectives futures

La feina d’Oikocredit s’enfronta a un alt grau d’incertesa. Intensificarem la nostra supervisió i anàlisi regular dels mercats financers i els possibles impactes dels desenvolupaments externs en el nostre balanç i resultats, en el rendiment de les nostres organitzacions sòcies i en les persones a les quals servim: els clients de les organitzacions sòcies i les seves comunitats. Això requereix una planificació d’escenaris que impliqui una perspectiva optimista, neutral i pessimista, revisada i ajustada mensualment segons els esdeveniments.

Esperem que l’interès de les organitzacions sòcies per a rebre crèdit romangui caut en el futur proper. Però la perspectiva a llarg termini per a la inversió d’impacte que aborda desafiaments globals clau com la desigualtat, el canvi climàtic i la pèrdua de biodiversitat roman positiva. Aspirem a continuar co-creant solucions innovadores i sostenibles i demostrant que el canvi significatiu és possible quan prioritzem les persones i les comunitats.

Donem la benvinguda i esperem treballar amb la nostra nova presidenta i vicepresident del consell de supervisió. Igualment, esperem donar la benvinguda a dos nous membres del Consell d’Administració en el T2, i implementar la nova estructura de lideratge de la Cooperativa per millorar la nostra execució de l’estratègia.