Rapport du quatrième trimestre 2024 : Points positifs et défis

Mise en œuvre de notre stratégie 2022-2026

Un élément clé du plan stratégique 2022-2026 d’Oikocredit est l’investissement pour soutenir les communautés à faible revenu à renforcer leur résilience face aux risques et menaces principales, comme les impacts du changement climatique. Au quatrième trimestre 2024, notre portefeuille axé sur la communauté, comprenant des investissements dans des partenariats et des projets dans les secteurs de l’éducation, de l’eau et de l’assainissement, du logement et des infrastructures communautaires, a augmenté pour atteindre 84,4 millions EUR (contre 72 millions EUR au troisième trimestre).

Parmi les partenariats stratégiques pluriannuels axés sur la communauté, nous pouvons citer ceux avec Aqua for All et Water.org (eau et assainissement) et avec Opportunity International (écoles abordables hors secteur public). En décembre 2024, notre partenariat avec Opportunity International avait soutenu 22 institutions financières depuis son lancement en octobre 2021. Les premières estimations indiquent que plus de 600 000 enfants bénéficieront des investissements et des améliorations des installations scolaires et de l’accès à l’école.

Nous avons terminé notre quatrième enquête annuelle sur la perception des clients, avec la participation de 46 partenaires. L’enquête s’est étendue à l’Afrique francophone et au secteur des énergies renouvelables, avec des réponses recueillies en ligne dans 10 langues et 4 dialectes de la part de plus de 48 000 clients dans 18 pays. Les résultats montrent que nos partenariats aident les petits entrepreneurs à améliorer leurs moyens de subsistance, bien que les clients rapportent de plus en plus que les conditions climatiques extrêmes perturbent leurs revenus. Nos investissements dans l’électricité renouvelable se révèlent efficaces pour améliorer l’accès à l’énergie dans les foyers ruraux et auparavant mal desservis.

Les résultats de l’enquête permettent à nos partenaires et à nous-mêmes de mieux comprendre les besoins, les opportunités et les risques des clients. Plusieurs partenaires ont introduit de nouveaux produits et services adaptés à la suite de cela. Vous pouvez lire l’enquête et accéder au rapport complet ici.

Avec une approche plus prudente concernant l’accueil de nouveaux partenaires et un accent mis sur le soutien aux partenaires actuels, le nombre de partenaires dans lesquels nous investissons est passé de 502 à 487 au quatrième trimestre. Cela a également contribué à des scores environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) moyens plus élevés mesurés par nos cartes de score (passant à 72,2 %, bien au-dessus de l’objectif) et à un impact accru, mesuré par le nombre de clients atteints.

Un bilan à mi-parcours de notre stratégie 2022-2026 a été réalisé. Cela a confirmé la solidité des principes de la stratégie et mis en lumière des ajustements qui peuvent nous aider à répondre aux circonstances du marché non anticipées lorsque nous avons défini la stratégie (croissance économique morose et tensions mondiales accrues ; impacts croissants du changement climatique sur les partenaires, clients et communautés ; charges réglementaires et de reporting en augmentation ; taux d’intérêt, rendements et niveaux de risque en hausse).

Performance financière et développement du portefeuille

Le portefeuille de financement du développement d’Oikocredit a repris une croissance contrôlée au quatrième trimestre, avec des encours de crédits et de prises de participation passant de 1 029,8 millions EUR à 1 105,3 millions EUR. Cela résulte principalement de la croissance en Afrique et en Inde et des fluctuations favorables des taux de change.

Le résultat net de fin d’année a montré une perte de 8,1 millions EUR, contre un bénéfice de 1,4 million EUR à la fin du troisième trimestre. Ce résultat négatif, imprévu plus tôt dans l’année, résulte principalement de l’instabilité politique et économique exceptionnelle en Bolivie, l’un de nos principaux marchés de financement du développement, où le coût du dollar américain est devenu extrêmement élevé au second semestre. Au Pérou, trois partenaires ont également rencontré des difficultés. Ces développements ont nécessité des provisions importantes pour pertes sur prêts. De plus, deux investissements en participation, en Inde et au Mexique, ont été fortement dépréciés peu avant la fin de l’année.

Le revenu d’exploitation total s’est élevé à 85,1 millions d’euros à la fin du trimestre et de l’année, dépassant les prévisions budgétaires. La marge nette d’intérêt d’Oikocredit a progressé, reflétant une augmentation des risques de crédit et de marché, ce qui a conduit à des revenus records. Le ratio des dépenses d’exploitation par rapport aux actifs totaux a légèrement augmenté, passant de 3,8 % à 4,0 %. La liquidité a reculé à 14,8 %, tout en restant largement supérieure à notre seuil de contingence.

La valeur nette de l’actif par participation est passée de 213,15 euros au troisième trimestre à 211,74 euros, principalement en raison de la baisse du résultat net après impôts sur la période.

La qualité du portefeuille s’est détériorée : le taux de portefeuille à risque PAR 90 (prêts en souffrance depuis plus de 90 jours) est passé de 7,5 % à 8,3 %, dépassant notre seuil cible de 6 %. Cette hausse concerne notamment nos financements dans les secteurs de l’agriculture et de l’inclusion financière. En réponse, un suivi renforcé du portefeuille a été mis en place, incluant davantage de visites en personne chez nos partenaires.

Le capital des membres et des investisseurs a diminué, passant de 975,4 millions EUR à 967,0 millions EUR. Les rachats ont continué pour plusieurs raisons : principalement, la perte de membres due à notre processus de mise à jour des informations clients, la concurrence des taux d’intérêt bancaires et d’épargne plus élevés, ainsi qu’une attitude plus prudente des investisseurs face au contexte économique incertain.

Développements organisationnels

Comme annoncé précédemment, Gwen van Berne, Directrice des Finances & Risques, a quitté Oikocredit à la fin de 2024 pour poursuivre une nouvelle opportunité de carrière. Les responsabilités de Gwen ont été réparties de façon intérimaire entre les membres du comité exécutif. Dave Smit, Directeur des Investissements d’Impact, a également décidé de quitter Oikocredit, avec son départ prévu pour le 1er avril 2025.

Hans Perk, actuellement “Director of Specialised Finance and Community Building”, succédera à Dave à titre intérimaire, avec le soutien de Ging Ledesma, qui a récemment pris sa retraite de son poste de directrice de la stratégie et de l’impact durable. L’évolution de Hans et Ging vers ces nouveaux rôles de leadership chez Oikocredit illustre la solidité de notre structure interne.

Gwen et Dave ont, quant à eux, apporté des contributions significatives à la coopérative.

Sur un autre sujet, nous avons établi notre premier centre de service partenaire régional, en Amérique latine et dans les Caraïbes. Ce projet a permis d’améliorer notre suivi des performances des partenaires. Un lancement progressif d’un centre similaire en Afrique aura lieu au premier trimestre 2025.

Perspectives futurs

En 2025, Oikocredit fête 50 ans d’investissements à impact porteurs de transformation. Dans le même temps, comme l’a révélé notre bilan à mi-parcours de notre stratégie, nous devons continuer à nous adapter pour relever des défis multidimensionnels dans un monde en constante évolution. Tout en restant fidèle à notre mission, nous renforcerons notre attention portée à la durabilité financière en réduisant les coûts et les risques, en améliorant notre productivité, en investissant dans des technologies et des systèmes soutenant notre stratégie, en élargissant notre base d’investisseurs — notamment vers des publics plus jeunes — et en développant notre portefeuille de manière plus ciblée, avec une attention accrue aux dimensions du genre, du climat et de l’environnement.

Au début de l’année 2025, nous avons lancé notre nouveau site web, dévoilant notre nouvelle identité visuelle au public. Nous commençons à mettre en place de nouvelles capacités pour soutenir la levée de capital. Un nouveau parcours digital pour les investisseurs nous permettra d’améliorer les services destinés aux profils plus numériques. Nous suivrons plus étroitement la qualité de notre portefeuille, en y intégrant non seulement l’indicateur PAR 90 (prêts en retard de plus de 90 jours), mais aussi le PAR 30 (retards de plus de 30 jours), afin de pouvoir initier plus tôt des stratégies de réduction des risques.

Avec le soutien des associations de soutien, nous nous réjouissons de lancer notre première campagne mondiale de sensibilisation et de plaidoyer (Global Learning for Transformation and Advocacy) avec le thème « Investir dans l’action climatique ».

Mirjam ‘t Lam, directrice générale d’Oikocredit, a ajouté : « Avec l’examen à mi-parcours de notre stratégie, avec les améliorations organisationnelles en cours, notre nouvelle identité visuelle et un leadership renforcé, nous sommes bien positionnés pour accroître notre impact. En tant que coopérative, Oikocredit incarne une forme organisationnelle très puissante. Si nous savons nous connecter efficacement, cette année de célébration peut marquer un excellent départ pour les cinq décennies à venir. »

Plus d’informations sur le quatrième trimestre 2024 sont disponibles ici.