Kwartaalbericht Q4 2024: Pluspunten en uitdagingen

Implementatie van onze strategie 2022-2026

Een belangrijk onderdeel van Oikocredits strategische plan voor 2022-2026 zijn investeringen om gemeenschappen met lagere inkomens te ondersteunen bij het opbouwen van weerbaarheid tegen grote risico’s en bedreigingen, zoals de gevolgen van klimaatverandering. In het vierde kwartaal van 2024 groeide onze gemeenschapsgerichte portefeuille, inclusief investeringen in partnerschappen en projecten op het gebied van onderwijs, water en sanitaire voorzieningen, huisvesting en gemeenschapsinfrastructuur, naar 84,4 miljoen euro (van 72 miljoen euro in het derde kwartaal).

Belangrijke strategische meerjarige gemeenschapsgerichte partnerschappen zijn die met Aqua for All en Water.org (water en sanitaire voorzieningen) en met Opportunity International (betaalbaar niet-overheidsonderwijs). In december 2024 had ons partnerschap met Opportunity International 22 financiële instellingen ondersteund sinds de start in oktober 2021. Vroege schattingen geven aan dat meer dan 600.000 kinderen baat zullen hebben bij de investeringen en de bijbehorende verbeteringen in schoolfaciliteiten en toegang tot school.

We hebben onze vierde jaarlijkse Client Self-Perception Survey afgerond, waaraan 46 partners hebben deelgenomen. Het onderzoek is uitgebreid naar Franstalig Afrika en de duurzame-energiesector, met online enquêtes in 10 talen en 4 dialecten van meer dan 48.000 klanten in 18 landen. Uit de resultaten blijkt dat onze partnerschappen kleine ondernemers helpen om hun levensonderhoud te verbeteren, hoewel klanten steeds vaker melden dat extreem weer hun inkomsten verstoort. Onze investeringen in hernieuwbare elektriciteit blijken effectief te zijn bij het verbeteren van de toegang tot energie voor gezinnen op het platteland en gezinnen die voorheen geen toegang hadden tot energie.

Dankzij de resultaten van het onderzoek kunnen onze partners en wijzelf de behoeften, kansen en risico’s van klanten beter begrijpen. Verschillende partners hebben naar aanleiding hiervan nieuwe en op maat gemaakte producten en diensten geïntroduceerd. Je kunt hier meer lezen over het onderzoek en het volledige onderzoeksrapport downloaden.

Door onze voorzichtiger aanpak bij het aannemen van nieuwe partners en meer nadruk op het ondersteunen van huidige partners, daalde ons aantal investerende partners van 502 naar 487 in het vierde kwartaal. Dit droeg ook bij aan hogere gemiddelde scores van partners op het gebied van ecologie, sociaal beleid en goed bestuur (ESG), gemeten door onze scorekaarten (gestegen naar 72,2%, ruim boven de doelstelling), en aan een grotere impact, gemeten door het aantal bereikte klanten.

We hebben een tussentijdse evaluatie van onze strategie voor 2022-2026 afgerond. Dit heeft de degelijkheid van de fundamenten van de strategie bevestigd en aanpassingen aan het licht gebracht die ons kunnen helpen te reageren op marktomstandigheden die we niet hadden voorzien toen we de strategie voor het eerst definieerden (trage economische groei en toegenomen spanningen en onzekerheid wereldwijd; toenemende gevolgen van klimaatverandering voor partners, klanten en gemeenschappen; toenemende last op het gebied van regelgeving en rapportage; en stijgende rentetarieven, rendementen en risiconiveaus).

Financiële resultaten en portefeuilleontwikkeling

De portefeuille ontwikkelingsfinanciering van Oikocredit vertoonde in het vierde kwartaal weer een beheerste groei, waarbij het uitstaande krediet en eigen vermogen toenamen van 1.029,8 miljoen euro tot 1.105,3 miljoen euro. Dit was grotendeels het resultaat van groei in Afrika en India en gunstige wisselkoersveranderingen.

Het nettoresultaat aan het einde van het jaar was EUR 8,1 miljoen negatief, vergeleken met EUR 1,4 miljoen positief aan het einde van het derde kwartaal. Dit negatieve resultaat, dat eerder in het jaar niet was voorzien, was grotendeels het gevolg van de uitzonderlijke politieke en economische instabiliteit in Bolivia, een van onze belangrijkste markten voor ontwikkelingsfinanciering, waar de kosten van Amerikaanse dollars in de tweede helft van het jaar onbetaalbaar werden. Ook in Peru hadden drie partners het moeilijk. Deze ontwikkelingen leidden tot de noodzaak van aanzienlijke voorzieningen voor dubieuze debiteuren. Bovendien hadden twee aandelenbeleggingen, in India en Mexico, kort voor het einde van het jaar te maken met hogere bijzondere waardeverminderingen.

Aan het eind van het kwartaal en het jaar bedroegen de totale operationele baten EUR 85,1 miljoen, boven het budget. De nettorentemarge van Oikocredit steeg, als gevolg van toenemende krediet- en marktrisico’s, en resulteerde in recordinkomsten. De verhouding tussen operationele kosten en totale activa steeg licht van 3,8% naar 4,0%. De liquiditeit daalde naar 14,8%, maar bleef ruim boven onze drempel voor onvoorziene omstandigheden.

De intrinsieke waarde per participatie daalde van EUR 213,15 in het derde kwartaal naar EUR 211,74, grotendeels als gevolg van de daling van de inkomsten na belastingen in het kwartaal.

Organisatorische ontwikkelingen

Zoals eerder aangekondigd, verlaat Gwen van Berne, directeur Finance & Risk, Oikocredit eind 2024 om een nieuwe carrièremogelijkheid na te streven. De verantwoordelijkheden van Gwen zijn op interim-basis verdeeld onder de leden van het Executive Committee. Dave Smit, directeur van Impact Investments, heeft ook besloten Oikocredit te verlaten; zijn vertrek staat gepland voor 1 april 2025. Hans Perk, momenteel directeur Specialised Finance & Community Building, zal Dave op interim-basis opvolgen, met ondersteuning van Ging Ledesma, die onlangs afscheid nam als directeur Strategy & Sustainable Impact. Het feit dat Hans en Ging vanuit Oikocredit naar voren stappen, is een teken van de kracht van de organisatie.

Zowel Gwen als Dave hebben belangrijke bijdragen geleverd aan de coöperatie.

We hebben ons eerste regionale servicecentrum voor partners opgezet, in Latijns-Amerika en het Caribisch gebied, en dit heeft onze monitoring van de prestaties van partners verbeterd. In het eerste kwartaal van 2025 wordt een soortgelijk centrum in Afrika opgestart.

Toekomstperspectief

In 2025 viert Oikocredit 50 jaar toonaangevende impact investing. Tegelijkertijd moeten we, zoals onze tussentijdse evaluatie van de strategie ons heeft laten zien, ons aanpassen aan de multidimensionale uitdagingen in een snel veranderende wereld. Terwijl we trouw blijven aan onze missie, zullen we ons meer richten op financiële duurzaamheid door de kosten en risico’s te verlagen, de productiviteit te verhogen, te investeren in technologie en systemen om onze strategie te ondersteunen, nieuwe investeerdersgroepen en jongere investeerders aan te spreken en doelbewuster te worden in onze portefeuilleontwikkeling – inclusief het versterken van de gender-, klimaat- en milieudimensies van onze investeringen.

Begin 2025 hebben we onze nieuwe website gelanceerd, waarmee we onze nieuwe merknaam bij het publiek introduceren. We zullen beginnen met het implementeren van nieuwe mogelijkheden om onze kapitaalwerving te ondersteunen. Met een nieuw digitaal investeerderstraject kunnen we onze diensten stroomlijnen voor nieuwe, meer digitaal georiënteerde investeerders. We zullen de kwaliteit van onze portefeuilles nauwlettender in de gaten houden, niet alleen op basis van de PAR 90-ratio, maar ook door een PAR 30-metriek toe te passen (betalingen van leningen die meer dan 30 dagen achterstallig zijn) en eerder risicobeperkende strategieën voor onze portefeuilles te initiëren.

En met de steun van verenigingen kijken we uit naar de lancering van onze eerste Global Learning for Transformation and Advocacy-campagne met als thema ‘Invest in Climate Action’.

Mirjam ’t Lam, algemeen directeur van Oikocredit, licht toe: “Nu onze tussentijdse evaluatie van de strategie is afgerond, organisatorische verbeteringen, een nieuwe visuele identiteit en versterking van de leiderschapsstructuur in gang zijn gezet, zijn we in een goede positie om meer impact te maken. Als coöperatie belichaamt Oikocredit een zeer krachtige organisatievorm. Als we allemaal effectief samenwerken, kan dit feestjaar een geweldige start betekenen voor de komende vijf decennia.”

Meer informatie over Q4 2024 is hier beschikbaar.